Basics Core Concepts. What é um calendário de vesting. Uma ordenação de vesting dita quando você pode exercer suas opções de ações ou quando as restrições de caducidade caducam em estoque restrito Vesting é determinado separadamente para cada concessão Um cronograma é baseado no tempo classificado ou penhasco se você deve trabalhar Por um certo período antes da aquisição O calendário também pode ou, em vez disso, estar baseado no desempenho ou vinculado a metas específicas da empresa ou do mercado de ações Vesting em algumas situações pode ser acelerado pelo conselho de administração ou em certos eventos, como uma fusão ou a sua Morte, verifique o seu plano para especificidades. Exame Você é concedido 5.000 opções de ações ou ações de ações restritas Seu calendário de aquisição graded abrange quatro anos, e 25 da concessão vests cada ano No primeiro aniversário da sua data de concessão e na mesma data sobre o Após três anos, 25 das opções ou vests de ações restritas Uma vez que cada parte vests, você pode exercer as opções correspondentes ou vender as ações de ações restritas Este gráfico i Para obter dados de levantamento sobre os diferentes tipos de prazos de vesting que as empresas utilizam, consulte um FAQ sobre horários de vesting típico e um FAQ especificamente sobre schedules. Termination tempo quase sempre pára de vesting exceto em certas situações, por exemplo, morte, deficiência, Ou aposentadoria, dependendo das especificidades do seu plano e contrato de subvenção. Exemplo Seguindo a situação do exemplo anterior, você deixa sua empresa três anos após a data de concessão Você perderá as 1,250 ações que ainda não investido Para quaisquer opções de ações adquiridas não exercidas Potencialmente 3.750 você deve seguir as regras do exercício pós-rescisão. Definições e opções de ações. Definição e conceitos chave. John Summa CTA, PhD, Fundador e Let s começar com os participantes o empregado beneficiário e empregador grantor Este último é a empresa que emprega o Concessão ou empregado Um beneficiário pode ser um executivo, ou um trabalhador assalariado ou salário, e também é muitas vezes referida como o optionee Esta festa é dar N a compensação de capital do ESO, geralmente com certas restrições Uma das restrições mais importantes é o que é conhecido como o período de carência O período de carência é o tempo que um empregado deve esperar para poder exercer ESO Exercício de ESOs, Notifica a empresa de que deseja comprar o estoque, permite ao acionista comprar as ações referenciadas ao preço de exercício indicado no contrato de opções do ESO. As ações adquiridas no todo ou em partes podem então ser imediatamente vendidas ao próximo melhor preço de mercado Quanto maior o preço de mercado do exercício ou preço de exercício, maior o spread e, portanto, quanto maior a remuneração não ganho ganha o empregado Como você verá mais tarde, isso desencadeia um evento fiscal em que a taxa de compensação ordinária é aplicada ao Por exemplo, se o seu ESOs têm um preço de exercício de 30, quando você exercer o seu ESOs você será capaz de adquirir comprar as ações especificadas de ações em 30 Em outras palavras, não importa como Muito mais alto o preço de mercado para o estoque é, no ponto do exercício você começa comprar o estoque no preço de exercício, e mais grande o espalhamento entre a batida eo preço de mercado, mais grande o earnings. Vesting Os ESOs são considerados investidos quando o Empregado é permitido exercer e comprar ações, mas o estoque não pode ser investido em alguns casos raros É importante ler atentamente o que é conhecido como o plano de opções de ações da empresa eo acordo de opções para determinar os direitos e restrições de chaves disponíveis para os funcionários O contrato de opções, entretanto, fornecerá os detalhes mais importantes, tais como o cronograma de aquisição, as ações representadas pela concessão eo exercício ou Preço de exercício Naturalmente, os termos associados com o vesting dos ESOs serão enunciados, também Para obter mais informações sobre limites de remuneração de executivos, leia como ações restritas e RSUs são taxadas. Por exemplo, você pode ter 25 colete em um ano, um ano a partir da data de concessão outro 25 pode coletar Em dois anos, e assim por diante até que você é considerado totalmente investido Se você não exercitar suas opções após o ano um os 25 que investiu naquele ano, então você tem um crescimento cumulativo em percentual investido, e agora opções exercíveis, ao longo dos dois anos Uma vez que todos tenham investido, entretanto, você pode então exercer o grupo inteiro, ou você pode exercer parte do ESOs totalmente investido Para mais introspecção, leia como eu veste algo. Pagando para o estoque Em outras palavras, neste momento você poderia solicitar Para exercer 25 das 1.000 ações concedidas no ESO, o que significa que você iria receber 250 ações de ações ao preço de exercício da opção Você precisará chegar com o dinheiro para pagar o estoque, mas o preço que você paga é o preço de exercício , Não o preço de mercado com Segurando impostos e outros relacionados estado e impostos de renda federais são deduzidos neste momento pelo empregador eo preço de compra normalmente incluem esses impostos para o preço de compra de compra cost. All detalhes sobre vesting de ESOs você deve ser concedido alguns ou ter alguns atualmente, Pode ser encontrado novamente no que é chamado o acordo de opções e plano de estoque da empresa Certifique-se de ler estes cuidadosamente, como impressão fina pode às vezes esconder pistas importantes sobre o que você pode ou não ser capaz de fazer com o seu ESOs e exatamente quando você pode Começar a gerenciá-los de forma eficaz Existem algumas questões complicadas aqui, especialmente sobre a rescisão do emprego voluntária ou involuntariamente. Se seu emprego é encerrado, ao contrário de ações adquiridas, você não será capaz de segurar as suas opções antes ou depois que eles são investidos Enquanto Alguma consideração pode ser dada às circunstâncias em torno de por que o emprego foi encerrado, na maioria das vezes o seu acordo ESO é terminado com o emprego, ou logo após Se opções h Ave investido antes da rescisão do emprego, você pode ter uma pequena janela conhecido como um período de carência para exercer o seu ESOs Se você está hedging posições, a probabilidade de rescisão de emprego que ocorre é uma consideração importante Isso é porque se você perder o capital que você está tentando Para hedge, você é deixado segurando hedges que estão expostos ao seu próprio risco, sem compensação patrimonial Se você tiver perdas em suas coberturas e ganhos em seu ESOs que não podem ser realizados, um grande risco de perda é criado Saiba mais sobre como hedging funciona em Hedging Em Layman s Terms. The ESO Spread Vamos dar uma olhada no chamado spread entre a greve eo preço das ações Se você tem ESOs com uma greve de 25, o preço das ações é de 50, e você quer exercer 25 das suas 1.000 ações permitidas por seus ESOs, você precisaria pagar 25 x 250 para as ações, o que é igual a 6.250 antes dos impostos Neste momento, no entanto, o valor no mercado é 12.500 Portanto, se você exercer e vender em o mesmo tempo, As ações que você adquiriu da empresa a partir do exercício de seu ESOs você net um total de 6.250 pretax Como mencionado acima, no entanto, o ganho de valor intrinsic spread é tributado como renda ordinária todos devidos no ano em que você faz o exercício E o que é pior , Você não recebe nenhuma compensação fiscal da perda de tempo ou valor extrínseco na parte dos ESOs exercidos, o que poderia ser considerável. Voltando à emissão de impostos, se você tiver uma taxa de 40 impostos aplicada, você não só desistir de todos os Valor de tempo em um exercício, mas você desistir de 40 da captura de valor intrínseco no exercício Assim, 6.250 agora encolhe para 3.750 Se você não vender o estoque, você ainda está sujeito ao imposto sobre o exercício, um risco muitas vezes negligenciado Todos os ganhos Sobre o estoque após o exercício, no entanto, seria tributado como ganhos de capital a longo ou curto prazo, dependendo de quanto tempo você mantenha o estoque adquirido Você precisaria manter as ações adquiridas por um ano e um dia após o exercício para se qualificar para os ganhos de capital mais baixos Taxa de imposto para Mais sobre os impostos sobre ganhos de capital, consulte Efeitos fiscais sobre ganhos de capital. Vamos assumir que seu ESO investiu ou uma parte de sua concessão diz 25 de 1.000 ações, ou 250 ações e você gostaria de exercer e adquirir 250 ações da empresa Você precisaria notificar sua empresa da intenção de exercer Você seria então obrigado a pagar o preço do exercício Como você pode ver abaixo, se o estoque está negociando em 50 e seu preço de exercício é de 40, você precisaria vir Up com 10.000 para comprar o estoque 40 x 250 10.000 Mas há mais. Se estas são opções de ações não qualificadas, você também teria que pagar imposto de retenção coberto com mais detalhes na seção deste tutorial sobre as implicações fiscais Se você vender o seu Estoque ao preço de mercado de 50, você vê um ganho de 2.500 acima do preço de exercício 12.500 - 10.000, que é o spread, por vezes referido como o elemento pechincha. Os 2.500 representa o montante das opções estão no dinheiro o quão longe acima da greve Preço, por exemplo, 50 - 40 10 This in-th E-dinheiro é também o seu rendimento tributável, um evento olhado pelo IRS como aumento de compensação e, portanto, tributados com as taxas de imposto de renda ordinária. Figura 1 Um exercício simples ESO para adquirir 250 ações com 10 valor intrínseco. 250 ações são vendidas, o ganho após o exercício é realizado e desencadeia um evento fiscal Claro, uma vez que você adquirir o estoque, se houver qualquer mudança de preço, assumindo que você não liquidar isso irá produzir mais ganhos ou algumas perdas na posição de ações As últimas partes deste tutorial olhar implicações fiscais de segurar o estoque versus vendê-lo imediatamente após o exercício Holding parte ou todas as ações adquiridas levanta algumas questões espinhosas sobre incompatibilidade de responsabilidade tributária. Intrínseco Versus Time Value Como você pode ver na tabela acima, A quantidade de valor intrínseco é 10 Este valor, no entanto, não é o único valor nas opções Um valor invisível conhecido como valor de tempo também está presente, um valor que é confiscado após o exercício Dependin G sobre a quantidade de tempo restante até a data de expiração dos ESOs e várias outras variáveis, valor de tempo pode ser maior ou menor A maioria dos ESOs têm uma data de vencimento de até 10 anos Então, como podemos ver esta componente de valor de tempo de valor. Você precisa usar um modelo de preços teórico, como o Black-Scholes, que calculará para você o valor justo de seus ESOs. Você deve estar ciente de que o exercício de um ESO, enquanto ele pode capturar valor intrínseco, É qualquer esquerda, resultando em um custo de oportunidade oculto potencialmente grande, que pode realmente ser maior do que o ganho representado pelo valor intrínseco. Para obter mais informações sobre como funciona este modelo, consulte Contabilidade e avaliação de opções de ações de funcionários. Movimento do preço da ação e tempo restante até a expiração e com mudanças nos níveis de volatilidade Quando o preço da ação está abaixo do preço de exercício, a opção é considerada como sendo do dinheiro também popularmente conhecido Como sob a água Quando o ou não do dinheiro, o ESO não tem valor intrínseco, o valor do tempo apenas o spread é zero quando o dinheiro Como os ESOs não são negociados em um mercado secundário, você não pode ver o valor que eles realmente têm uma vez que não há Nenhum preço de mercado como com suas opções listadas irmãos Mais uma vez, você precisa de um modelo de preços para inserir insumos no preço de exercício, tempo restante, preço das ações, taxas de juros livres de risco e volatilidade Isso produzirá um preço teórico, ou fair-value, que Irá representar valor de tempo puro também conhecido como valor extrínseco. Compreendendo os princípios de Vesting Com o seu Empregador. Updated 25 de julho de 2016.Vesting Definição e Visão Geral. O conceito de vesting é importante para cada funcionário de uma empresa oferecendo benefícios que variam de 401K contribuições correspondentes Para ações restritas ou opções de ações Muitos empregadores oferecem esses benefícios como um incentivo para participar e ou permanecer com a empresa Muitos destes benefícios estão sujeitos a um calendário de aquisição. Você deve entender a linguagem e Embora algumas contribuições do empregador estejam totalmente investidas no momento em que são fornecidas, muitas outras estão sujeitas a limites de tempo e / ou a uma escala de graduação ao longo do tempo, conhecida como uma programação de aquisição. Observe que esta coluna não se destina a Oferecer orientação financeira Por favor, consulte um conselheiro financeiro ou jurídico qualificado para a sua própria questão particular vesting. Example-401K contribuições Reflect Vesting imediato. No nosso primeiro exemplo, o seu empregador oferece fundos correspondentes às suas deduções 401K até 10 de suas contribuições totais Se você Direta 10.000 em seu 401K este ano, seu empregado contribuirá um adicional de 10.000 em fundos de contrapartida, com vesting imediato A aquisição imediata significa que a contribuição pertence a você em sua totalidade, embora todas as retiradas estão sujeitas às regras IRS que regem esses planos. Example-Stock Grants Poderia Vest imediatamente ou ao longo do tempo. Outro exemplo pode ser uma empresa que oferece empregados restritos s Tock em sua data de contratação, com 100 vesting no estoque que ocorrem na data do terceiro aniversário do funcionário. Esta forma de vesting, cliff vesting, significa que você não tem nenhuma reivindicação sobre os itens oferecidos até que a data real é alcançada Se você deixar o Empresa após dois anos, você não seria capaz de tomar ou dinheiro em qualquer de sua bolsa de subsídio. Uma alternativa para cliff vesting é graduada ou graduada vesting, regido por um calendário de vesting. Em nosso exemplo acima da bolsa de ações restritas, Abordagem pode sugerir que 25 das ações colete em anos 1 e 2 total 50 e os restantes 50 em seu terceiro aniversário Se você fosse deixar a empresa após o seu primeiro ano, você teria o controle de 25 das ações e assim por diante. Exemplo A opção de compra de ações é comum em muitas firmas privadas e empresas de tecnologia. Uma opção representa o direito de adquirir uma ação de ações a um determinado preço em uma data específica ou antes, ou, Evento como uma mudança De controle da empresa Esta última questão mudança de controle é um gatilho comum A mudança de controle é um termo extravagante para a aquisição por outra empresa. Considere um cenário onde você foi concedido 10.000 opções com um preço de exercício de 3 50 por ação Se os termos De sua concessão de opção de compra de ações indicam que eles são totalmente investidos na mudança de controle e outra empresa adquire a sua em 4,00 por ação, suas opções imediatamente vencem no fechamento da aquisição. Nesse caso, você teria o direito de comprar as 10.000 ações em 3 50 cada e imediatamente vendê-los para 4 00 cada um para 50 centavos de lucro por ação. Exemplo-Qualificado Plano de Aposentadoria Vesting. Many governamentais, municipais e educação empregos oferecem um plano de aposentadoria qualificada que é regido por um calendário de aquisição com base em seus anos de Como você acumula anos de serviço, você aumenta sua porcentagem de vesting, com um máximo de 100 em uma data de aniversário futuro Se você deixar o serviço desta organização antes de se tornar totalmente investido, você w Doente recebem um benefício de aposentadoria futuro em alguma porcentagem do total e não o total. A linha inferior. Pague a atenção próxima à língua que cercam vesting para alguns dos benefícios de seu empregador que envolvem contribuições A programação de vesting pode ditar seu comportamento, Com a empresa até uma data de aniversário importante, quando algumas ou todas as contribuições do empregador tornar-se seu através vesting.
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